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投资者注意场外期权交易风险 期权投资注意规避三误区

投资者需要注意场外期权交易风险 期权投资注意规避三误区,现在期权优势吸引了许多衍生品交易者入驻,既有投机者也有套保者。对于许多新手来说,存在一些误区需注意,有三个误区需要注意。

误区一:喜欢以小搏大,押注深度虚值期权。“买入期权最大损失仅为权利金”的说法深入人心,同时深度虚值期权在出现“黑天鹅”事件时往往出现巨大涨幅,因此,有些新手投资者便专挑最便宜的、深度虚值的期权购买。事实上“便宜有便宜的道理”,深度虚值期权只有在其虚值状态改变时,其对标的价格的变化才逐渐敏感起来。又因深度虚值期权十分便宜,才可能在标的物大涨大跌中实现翻倍涨幅。在实际操作中,这种交易方式胜率较低,若投资者偏好深度虚值期权,需要做好仓位管理,以少量资金介入才是明智之举。

误区二:不可卖出期权。通常认为“期权买方,收益无限,风险有限;而期权卖方则是风险无限,收益有限”。但这只是理论上的说法,期权买方如果仓位控制不好,同样可能遭受巨额损失;若是在行情合适时卖出期权的胜率会高于买入,例如在窄幅横盘市中。

误区三:买期权如同买股票,长期持有方向对了就能获利。一些投资者将50ETF期权单纯地理解为方向性产品,认为买入后一直持有到期,只要方向对了便能获利。事实上,50ETF期权包括内在价值和时间价值,即使投资者对未来标的资产的方向判断正确,也可能因对波动率的预判错误最终产生亏损。例如买入只有时间价值没有内在价值的深度虚值认购期权,若是盘中出现大幅上涨,投资者却不舍得获利了结,随着时间价值衰退,深度虚值合约未能实现向实值状态转化,那该合约到期仍可能变成废纸一张。

“无息10~20倍杠杆,赚了都归你,亏了不用买单”、“盈利无限,亏损有限”、“只需缴纳5%~10%的费用,即可获取100%本金的收益”……近期,场外个股期权交易分外红火,高杠杆融资也有死灰复燃之势。

据了解,已经有很多投资者被披着“个股场外期权交易”外衣的所谓“投资项目”骗了。

虽然,所谓“赚了都归你,亏了不用买单”的说辞不可能成立,但韭菜投资者总是一波又一波,一些缺乏金融知识和风险历练的散户还是相信有这样的“投资项目”,上了不法机构的贼船。尤其令人忧虑的是,一些不法机构是借道正规证券公司从事不法活动的。

所谓“个股场外期权交易”,是指在非固定的,非统一的交易场所,以个股期权合约为交易标的的非标准化的金融投机交易活动。因为期权本身带有高杠杆,同时买卖时间灵活、期限多样,对于很多散户投资者有着很强的吸引力。而各种非法配资活动,也助推了场外期权业务的波涛汹涌。

根据证监会《股票期权交易试点管理办法》中第七条规定,证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务,期货公司可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。这意味着券商开展场外个股期权交易是合规合法的。

需要注意的是,目前根据证券业协会发布的名单显示,只有16家证券公司可以做这项业务。而且,根据规定,个股场外期权交易仅在券商与机构之间开展。

虽然监管已经限制交易对手为机构,但由于杠杆倍数高,依然吸引了不少个人投资者绕道,通过私募基金、投资公司等机构渠道间接参与场外期权交易。

据小编了解,部分机构渠道没有认真实施投资者适当性管理,有的甚至睁一只眼闭一只眼,放任不合规资金涌入,形成了一系列市场乱象。

小编还获知,一些场外个股期权交易黑平台堂而皇之的存在着,这些机构根本不走正规的券商通道,直接与客户签署所谓“对赌协议”,诱惑散户参与交易,借机卷钱走人。还有一些投资公司开设虚假盘,通过所谓的个股期权跟客户对赌,实为骗局。

针对这一情况,今年4月,证监会发布了停止开展场外期权业务的通知,同时修订原有的期权交易规章制度。5月11日,各地证监局向部分券商下发了《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》。证监会通过资质筛选,挑选出拥有开展场外期权业务能力的券商,按门槛进行分级,分为一级和二级场外期权券商通道。

但是,魔高一尺道高一丈。一些非法机构利用散户急于发财的心理,借个股场外期权交易渠道,大肆开展高杠杆融资,诱骗散户投资冒险,以交易的名义骗取散户资金。

有市场专家认为,杠杆交易向来是一把“双刃剑”。2015年散户在场外高杠杆融资买股,2016年、2017年散户试图通过P2P平台发大财,很多人深陷其中,破财招灾。这些教训极为深刻。

散户投资者不仅缺少金融知识,而且容易被各种包装后的说辞所迷惑,也最容易上当受骗。其实,防范风险也很简单,就是不要相信天上会掉馅饼。选择投资渠道,不能只想如何赚钱,如何以小博大,而是首先把防范和控制风险放在第一位。

所以,从监管部门来说,小编建议应当对在册的证券公司、期货公司进行一次业务排查,对于违规操作个股场外期权交易的机构,应当予以查处。对那些“黑平台”以及利用白平台从事“黑活动”的机构,要依法严厉打击,并将案例公之于众。对此,各位网友大家怎么看呢?

新投资者需要注意场外期权交易风险,必须了解这方面的只是,才能进行期权投资,还有注意期权投资注意规避三误区,希望这篇文章对大家有所帮助。

 

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